Dampak pemecahan saham pada harga saham.
ABSTRAK
Artikel ini membahas pemecahan saham sebagai salah satu keputusan strategis yang dapat diambil oleh manajemen perusahaan. Pemecahan saham memungkinkan perusahaan untuk menambah atau mengurangi jumlah saham yang diperdagangkan di bursa saham. Sering kali, pemecahan saham membantu menurunkan harga saham suatu perusahaan. Saat ini, epidemi pneumonia yang disebabkan oleh infeksi virus corona baru telah mempengaruhi seluruh dunia dan semua sektor masyarakat. Hal ini memiliki dampak positif dan negatif pada pasar saham Hong Kong. Untuk memahami pemecahan saham selama pandemi, kami mengumpulkan data dari sumber sekunder seperti internet. Data dikumpulkan dari artikel berita dan situs web lainnya. Teknik penelitian analitis digunakan untuk memeriksa data yang dikumpulkan. Dalam kajian ini, kami mempertimbangkan pendekatan penelitian induktif. Perusahaan dapat menggunakan pemecahan saham untuk mendorong lebih banyak konsumen membeli saham perusahaan. Pemecahan saham tidak selalu menyebabkan harga saham perusahaan turun. Dalam beberapa kasus, nilai saham dapat meningkat. Harapan pelanggan, kondisi pasar, dan persyaratan modal semuanya merupakan faktor internal dan eksternal yang harus dievaluasi oleh perusahaan.
Kata Kunci:.
Alokasi saham, teknik penelitian, analisis dan presentasi.
PENDAHULUAN
Pemecahan saham adalah salah satu tindakan yang dapat dilakukan manajemen terhadap saham yang diperdagangkan secara publik. Dengan kata lain, pemecahan saham berarti bahwa suatu perusahaan dapat meningkatkan jumlah saham yang dimilikinya dengan menerbitkan lebih banyak saham kepada pemegang saham perusahaan. Pemecahan saham membantu meningkatkan likuiditas dalam perdagangan saham. Langkah ini membuat saham lebih terjangkau bagi investor. Pemecahan saham memungkinkan perusahaan untuk menurunkan harga sahamnya tanpa mengubah nilai perusahaan. Pemecahan saham adalah keputusan perusahaan untuk mengurangi jumlah saham yang saat ini diperdagangkan di pasar. Langkah ini akan membantu meningkatkan harga pasar saham. Melalui pemecahan saham, suatu perusahaan dapat mengendalikan penawaran dan permintaan sahamnya.
Sumber informasi yang paling penting adalah laporan tahunan dan triwulanan yang diterbitkan oleh perusahaan sepanjang tahun, yang menyediakan informasi terperinci tentang perkembangan pasar terkini.
3.1 Metode Penelitian
Metode penelitian meliputi rencana, prosedur, dan asumsi yang diikuti peneliti saat mengumpulkan data penelitian. Metodologi penelitian sepenuhnya bergantung pada tujuan penelitian dan jenis penelitian. Dalam penelitian ini, peneliti memilih metode penelitian induktif untuk mencapai tujuan penelitian. Studi ini mencoba mencapai tujuan ini dengan menganalisis data sekunder yang tersedia di Internet. Karena keterbatasan waktu dan kurangnya sumber daya, tidak mungkin menyiapkan data asli untuk penelitian ini.
Ada dua jenis utama pemecahan saham: pemecahan saham berjangka dan pemecahan saham berjangka terbalik. Sebelum pemecahan saham, perusahaan menerbitkan saham tambahan kepada pemegang saham yang ada. Strategi ini membantu menurunkan harga pasar saham. Kemungkinan lain adalah pemecahan saham terbalik, di mana suatu perusahaan mengurangi jumlah saham yang saat ini diperdagangkan di bursa saham. Strategi ini membantu dalam meningkatkan harga pasar saham yang saat ini diperdagangkan di bursa saham.
Covid-19 merupakan salah satu pandemi yang melanda dunia pada tahun 2020 dan 2021. Pandemi Covid-19 telah memberikan dampak yang signifikan terhadap pasar saham global. Wabah ini telah memengaruhi setiap sektor ekonomi, termasuk pasar saham dan perusahaan-perusahaan besar. Makalah penelitian ini akan membantu Anda memahami konsep pemecahan saham dan dampak epidemi COVID-19 pada pasar saham Hong Kong. Selama pandemi COVID-19, beberapa perusahaan memutuskan untuk membagi saham mereka. Laporan ini mengkaji dampak pemecahan saham terhadap harga saham suatu perusahaan.
TUJUAN PENELITIAN
1 Memahami konsep alokasi ekuitas.
2 Mencaritahudampak Covid-19 terhadap Bursa Efek Jakarta.
3 Studi tentang distribusi ekuitas selama pandemi COVID-19 (2020).
4, memeriksa dampak pemecahan saham terhadap harga saham perusahaan.
METODE PENELITIAN
Studi ini didasarkan pada data sekunder. Data dikumpulkan dari internet, situs web resmi perusahaan, laporan keuangan, dan portal lainnya. Laporan Tahunan 3.2 Ruang Lingkup Penelitian
Studi ini berguna bagi investor yang ingin berinvestasi di pasar saham.
Studi kedua hanya dilakukan pada perusahaan yang membuat keputusan pemecahan saham selama pandemi Covid-19.
Studi ini meneliti pasar saham perkotaan.
Pendekatan penelitian
Penelitian ini mengadopsi metode penelitian analitis. Metode penelitian analitis adalah teknik penelitian yang mengharuskan peneliti untuk menggunakan keterampilan berpikir kritis, pengetahuan, dan pengalaman saat melakukan penelitian. Peneliti menggunakan metode penelitian analitis untuk mengetahui rincian penting tentang suatu topik atau masalah penelitian.
TINJAUAN PUSTAKA
Tujuan dari studi empiris ini adalah untuk menyelidiki dampak peristiwa politik dan pasar saham pada pasar saham Bursa Efek Bombay. Oleh karena tujuan dari makalah ini adalah untuk mempelajari dampak peristiwa politik terhadap perilaku harga Bursa Efek Bombay, khususnya dengan mempertimbangkan pengaruh berbagai faktor ekonomi makro dan mikro masyarakat. Bagaimana mereka memengaruhi pasar. Artikel ini menjelaskan EMH (Hipotesis Pasar Efisien), yang menyatakan bahwa harga sekuritas mencerminkan informasi ekonomi makro. Penelitian EMH diprakarsai oleh praktisi dan ilmuwan. Harga sekuritas adalah estimasi wajar atas nilai fundamental aset keuangan. Tujuan utama dari makalah ini adalah untuk mempelajari perilaku penetapan harga perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Bombay dalam konteks masyarakat perkotaan. Karya ini didasarkan pada sumber-sumber sekunder. Tujuan: Makalah ini meneliti respons tolok ukur kota terhadap depresiasi mata uang, yaitu h.
Data hanya dikumpulkan dari tahun 2015 hingga 2016. Jendela waktu untuk peristiwa pemecahan saham adalah antara -30 dan +30 dan antara -15 dan +15. Simpangan baku yang dihitung dari jendela peristiwa ini diterapkan pada periode setelah dan sebelum pemecahan saham.
Artikel ini menjelaskan dampak pemecahan saham terhadap harga saham dan likuiditas. Informasi tentang pemecahan saham tersedia di bursa saham dan harga bereaksi secara instan berdasarkan informasi yang disediakan oleh bursa. Nilai investasi dalam suatu perusahaan dapat dinilai dengan melihat harga sahamnya di pasar keuangan mana pun. Studi ini meneliti reaksi volume pasar saham terhadap informasi pengumuman pemecahan saham. Makalah ini mempelajari pengumuman pemecahan saham 34 perusahaan pada tahun 2016 dan menghitung ARR, CAAR, dan pengembalian abnormal perusahaan. Laporan itu memuji kinerja perusahaan. Namun, pemecahan saham memiliki dampak negatif terhadap laba saham di pasar saham. Pemecahan saham adalah keputusan dewan direksi suatu perusahaan untuk menerbitkan sejumlah saham kepada pemegang saham perusahaan dengan harga yang lebih rendah. Ini merupakan kesempatan yang sangat baik bagi pemegang saham yang ada untuk memperoleh saham di perusahaan dengan harga yang wajar. Peningkatan harga saham suatu perusahaan secara otomatis meningkatkan pertumbuhan perusahaan. Artikel ini menjelaskan jendela kejadian di mana tidak terdapat perbedaan yang signifikan. Rentangnya adalah -20 hingga +20 dan digunakan untuk menghitung nilai alfa dan beta dalam waktu 20 hari setelah tanggal pemecahan saham. Indikator modal merupakan indikator atau prediktor perekonomian. Setelah pembagian saham diumumkan, rasio harga terhadap volume saham menurun.
Artikel ini menjelaskan peristiwa pemecahan saham, proses penambahan atau pengurangan jumlah saham dalam suatu perusahaan, dalam konteks pemecahan saham kota. Misalnya Anda membagi satu saham menjadi dua, modal saham perusahaan secara otomatis akan bertambah. Hal ini demi kepentingan pemegang saham perusahaan yang ada. Sebagian besar perusahaan ingin mengumumkan pemecahan saham karena hal itu membuat pemecahan tersebut diketahui oleh sebanyak mungkin investor. Meskipun hal ini tidak meningkatkan nilai perusahaan secara keseluruhan, hal ini membagi saham menjadi beberapa lembar saham dengan harga yang terjangkau di pasar saham. Studi empiris telah mendokumentasikan respons harga pasar. Reaksi pasar mungkin bullish, bearish, atau netral, tergantung pada seberapa penting informasi tersebut terhadap harga saham. Ketiga reaksi ini dapat memiliki dampak positif atau negatif pada pasar. Studi ini didasarkan pada data sekunder mengenai harga saham dan tanggal pengumuman pemecahan saham. Artikel ini menganalisis data dari 14 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Bombay yang telah mengalami pemecahan saham. Artikel ini menjelaskan peristiwa pemecahan saham selama periode -30 hingga +30.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji dampak dari dua tindakan korporasi, pemecahan saham dan dividen saham, terhadap harga saham. Riset ini memungkinkan investor membuat keputusan efektif terkait harga saham terkini di pasar saham. Harga saham berfluktuasi dan investor memantau keputusan mereka untuk meningkatkan proses pengambilan keputusan mereka. Tujuan utama artikel ini adalah untuk menyoroti bahwa kedua kegiatan tersebut dimiliki secara independen oleh Bursa Efek Mesir. Kedua tindakan tersebut memungkinkan pemegang saham untuk berlangganan saham baru tanpa menimbulkan biaya tambahan. Apa pun yang terjadi, tindakan korporasi akan memberikan dampak positif pada harga saham. Keadaan tersebut tidak akan mempengaruhi perkembangan bisnis perusahaan atau mengubah struktur ekuitas perusahaan. Artikel ini menghitung AAR dan CAARS (atau ARS) untuk perusahaan terpilih. Sampel untuk studi ini adalah data perusahaan yang terdaftar di EGX dari tahun 1997 hingga 2014, dan artikel ini menggambarkan situasi 30 hari sebelum dan sesudah tanggal peristiwa.
Makalah ini mengkaji dampak dua peristiwa, pemecahan saham dan pengumuman penerbitan hak, terhadap laba saham perusahaan di pasar saham. Artikel ini membahas kinerja perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Bombay. Artinya, harga saham terkini mencerminkan semua informasi publik yang tersedia mengenai sekuritas tersebut dalam kondisi pasar terkini di bursa saham. Tujuan utama makalah ini adalah untuk menguji laba abnormal dari pemecahan saham. Penelitian ini didasarkan pada metode pengumpulan data sekunder. Periode penelitian adalah dari tahun 2011 hingga 2014 dan datanya berasal dari perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Bombay. Sampel akhir untuk studi ini mencakup 90 perusahaan yang telah melakukan pemecahan saham dan 29 perusahaan yang telah menerbitkan hak memesan efek terlebih dahulu. Jendela peristiwa adalah -30 hingga +30 hari sebelum dan sesudah pemecahan saham. Hitung AAE dan CAAR untuk dua peristiwa pemecahan saham. Perusahaan contoh menunjukkan bahwa laba perusahaan bisa positif atau negatif. Investor memutuskan apakah akan berinvestasi berdasarkan keuntungannya. Statistik uji-t digunakan dalam penelitian ini. Kedua faktor ini menyebabkan penurunan harga saham di pasar modal dan investor baru tidak memiliki kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari saham.
：Artikel ini terutama membahas tentang peristiwa pemecahan saham. Penelitian menunjukkan bahwa pemecahan saham dapat digunakan untuk memprediksi pendapatan masa depan suatu perusahaan dan bahwa perusahaan merespons secara positif terhadap peningkatan dana setelah pemecahan saham, yang mengarah pada peningkatan harga saham. Pemecahan saham berarti peningkatan likuiditas saham suatu perusahaan. Fundamental pergerakan harga saham masa lalu menunjukkan bahwa pemegang saham yang ada terus memegang proporsi saham yang sama 5, 10, 30, 60 dan 360 hari sebelum dan sesudah pemecahan saham. Pemecahan saham suatu perusahaan memiliki efek bersih yang positif terhadap kinerja perusahaan di masa mendatang setelah pemecahan saham dan sangat dihargai oleh investor baru.
Jika mereka tertarik membeli saham pada harga yang lebih rendah, mereka juga bisa mendapat untung, dan harga pemecahan saham juga bergantung pada fundamental perusahaan. Pemecahan saham lebih efektif ketika fundamental perusahaan kuat. Studi ini berfokus pada perusahaan yang terdaftar di NSE. Data perusahaan dikumpulkan hanya untuk periode 2022 hingga 2013. Data tersebut dibandingkan dengan kenaikan dan penurunan harga dan likuiditas selama peristiwa pemecahan saham perusahaan NSE. Saat memeriksa peristiwa pemecahan saham, periode sebelum dan sesudah peristiwa pemecahan saham digunakan.
Jijo , et al (2022) mempelajari dampak pemecahan saham terhadap penilaian pasar dan pola perdagangan saham Jakarta BSE30 (Bursa Efek Bombay) sekitar tanggal pengumuman pemecahan saham dan tanggal ex-dividen. Studi tersebut menemukan bahwa tingkat reaksi abnormal ketika putus cinta diumumkan adalah 7,14%. Studi tersebut juga menemukan adanya kekurangan likuiditas setelah pemecahan saham. Pengembalian abnormal sekitar tanggal ex-dividen signifikan secara statistik.
Budhraja , et al (2023) mempelajari saham BSE30 (Bursa Efek Bombay) di Jakarta dan menunjukkan bahwa pengumuman pemecahan saham memicu serangkaian peristiwa, seperti peningkatan jumlah transaksi harian, yang pada gilirannya menyebabkan peningkatan kebisingan pengembalian sekuritas. Ketika kebisingan meningkat, nilai opsi pajak saham meningkat, dan nilai ini memiliki efek menandakan pemecahan saham. Dampak pemecahan saham terhadap harga saham, laba, volatilitas, dan volume perdagangan di sekitar tanggal ex-dividen untuk sampel pemecahan saham yang dilaksanakan di pasar Spanyol antara tahun 1998 dan 1999. Ada bukti bahwa pemecahan saham berdampak negatif pada harga dan laba, tetapi berdampak positif pada volatilitas dan volume perdagangan. Akhirnya, makalah ini menyimpulkan bahwa sinyal dan korelasi tidak berlaku selama periode penelitian karena kami mengusulkan hipotesis berikut dalam makalah ini (Juan, 2023).
Ranjan dkk. (2023) mencoba mempelajari alasan mengapa perusahaan menerbitkan saham setelah pemecahan saham. Mereka tidak menemukan perbedaan laba antara perusahaan yang menerbitkan saham setelah pemecahan saham dan perusahaan yang tidak melakukan pemecahan saham selama periode penerbitan. Karena investor bereaksi positif terhadap pengumuman pemecahan saham, perusahaan penerbit akan menjual saham baru dengan harga lebih tinggi dan mengumpulkan lebih banyak modal. Para penulis juga menemukan bahwa perusahaan melakukan pemecahan saham untuk membuat penawaran saham berikutnya lebih menarik bagi investor yang berminat membeli saham berharga rendah.
Savitri , et al (2025) meneliti pengaruh pemecahan saham dan pemecahan saham terbalik terhadap return saham dan volume perdagangan di Bursa Efek Jakarta tahun 2021 sampai dengan tahun 2025. Penelitian ini menganalisis return abnormal dan volume perdagangan serta return saham pada saat pemecahan saham dari perspektif profitabilitas, leverage, dan volume perdagangan. Penelitian ini menyimpulkan bahwa pengembalian abnormal yang signifikan dicapai pada hari pemecahan saham, yaitu hari kelima sebelum pemecahan saham. Volume perdagangan dan laba atas total aset memiliki dampak signifikan terhadap laba yang disesuaikan pasar.
Katerina , et al (2026) menemukan bahwa pasar bereaksi positif terhadap pengumuman pemecahan saham, yang berarti bahwa manajemen dan investor percaya bahwa pemecahan saham merupakan berita baik bagi perusahaan. Hasilnya konsisten dengan asumsi tentang margin perdagangan dan likuiditas.
Farinos , et al (2026) menggunakan pendekatan berbeda untuk menyelidiki kemungkinan motivasi pemecahan saham di 170 perusahaan tercatat di pasar Spanyol dan menguji ketahanan hasil yang diperoleh. Sebuah survei terhadap para eksekutif menemukan bahwa pemecahan saham adalah salah satu cara untuk meningkatkan likuiditas saham. Bukti empiris kurang meyakinkan. Para penulis menggunakan model termasuk regresi logistik dan regresi Cox, yang semuanya mendukung asumsi sinyal dan rentang optimal.
Gupta (2027) memberikan bukti bahwa pemecahan saham di Jakarta tidak memiliki efek pengumuman, meskipun ada efek tanggal ex-dividen yang signifikan. Lebih jauh lagi, tidak ditemukan bukti margin perdagangan. Oleh karena dalam makalah ini, kami mengajukan hipotesis berikut sebagai kemungkinan penjelasan untuk pemecahan saham di Jakarta, karena sebagian besar saham yang dipecah diperdagangkan pada harga pasar yang lebih rendah. Mengapa perusahaan yang dinilai rendah melakukan pemecahan saham tampaknya merupakan asumsi yang diabaikan, tetapi untuk pasar saham Hong Kong, asumsi ini tampaknya benar.
Harish (2027) Dalam penelitiannya, penulis mempertimbangkan pemecahan saham sebagai suatu peristiwa untuk menyelidiki efisiensi pasar perkotaan. Ia mempelajari pengembalian abnormal kumulatif dari saham yang mengalami pemecahan saham selama periode penelitian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa abnormal return sebelum dan sesudah pemecahan saham tidak signifikan secara statistik, sehingga mengarah pada kesimpulan bahwa pasar saham perkotaan tidak memiliki efisiensi yang kuat.
Dhar , et al (2026) mempelajari dampak pemecahan saham dan pembayaran dividen pada pasar saham perkotaan. Selain studi ini meneliti sifat efisiensi pasar saham perkotaan. Hasilnya menunjukkan bahwa kedua peristiwa tersebut memiliki efek pengumuman positif yang signifikan. Untuk pemecahan saham, pengembalian abnormal adalah 0,8%, dan makalah ini menemukan bahwa terdapat 171 efisiensi bentuk semi-kuat di pasar saham perkotaan.
Untuk tujuan ini, kami mengusulkan hipotesis:
H1: Pemecahan saham mempunyai pengaruh yang signifikan pada harga saham selama pandemi COVID- 19.
PEMBAHASAN
Berdasarkan data yang tersedia, kami menemukan bahwa hampir 30 perusahaan membuat keputusan pemecahan saham pada tahun 2020. Perusahaan-perusahaan ini akan dapat mengurangi nilai saham mereka hingga setengah dari harga pasar aslinya. Strategi ini akan membantu mendorong investor ritel untuk membeli saham perusahaan. Dari data di atas, dapat dilihat bahwa Starlineps Ent., APL Apollo, Continent Petro, Som Distillerie, Shangar Décor, Shrenik, Guj Amb Exports, Laurus Labs, Polyspin Export, HKG, Morganite Jakarta, Eicher Motors, Oswal Overseas, RSD Finance, RSD Finance Lim dan SIS dapat menurunkan harga saham mereka hingga setengah dari nilai nominal saham Axis Gold. Nilai ETF dan saham Quantum Papers telah turun hingga 100% dari nilai saat ini. Selain nilai nominal saham tidak selalu turun; kadang-kadang harga saham suatu perusahaan naik. Dari analisis data di atas, dapat dilihat bahwa harga saham Arnold Holdings dan THINKINK PICTUR keduanya meningkat setelah pemecahan saham perusahaan.
5.0 Hasil dan Rekomendasi
5.1 Hasil pengujian
1 Dari analisis di atas, kita dapat melihat bahwa nilai saham akan menurun setelah pemecahan saham.
2 Tujuan pemecahan saham kedua adalah untuk mendorong investor kecil membeli saham perusahaan.
3 Nilai saham tidak selalu turun setelah pemecahan saham.
4 Setelah pemecahan saham, nilai saham Arnold Holdings dan THINKINK PICTUR meningkat.
5 saham nominal Axis Gold ETF dan Quantum Papers telah kehilangan 100% nilainya.
5.2 Rekomendasi
Tips pertama: Sebelum perusahaan membuat keputusan pemecahan saham, ia harus memahami beberapa faktor lain, seperti kondisi pasar, kebutuhan modal, dan tujuan perusahaan.
Perusahaan kedua harus memilih jenis alokasi saham yang tepat sesuai dengan kebutuhannya karena hal ini memainkan peran yang sangat penting dalam keberhasilan perusahaan.
6.0 Kesimpulan
Dari analisis di atas, dapat disimpulkan bahwa alokasi ekuitas adalah salah satu keputusan strategis terpenting yang dapat diambil perusahaan untuk mencapai tujuan korporatnya. Pada tahun 2020, hampir 30 perusahaan di Bursa Efek Shanghai melakukan pemecahan saham. Wabah virus corona baru berdampak signifikan pada Bursa Efek Shanghai. Keputusan strategis untuk memecah saham akan membantu menurunkan harga saham. Pemecahan saham dapat membantu perusahaan mendorong lebih banyak pelanggan untuk membeli sahamnya. Pemecahan saham tidak selalu membantu menurunkan harga saham perusahaan. Terkadang nilai saham meningkat. Perusahaan harus mempertimbangkan faktor internal dan eksternal, seperti harapan pelanggan, kondisi pasar, dan kebutuhan modal.
